Rahoitusriskien hallinta on joukkuelaji
Useimmat yritykset huomaavat riskiposition kasvaneen liian myöhään. Usein vasta silloin, kun luvut eivät enää täsmää suunnitelmaan. Asiantuntijamme Nina Alaharju kirjoittaa, miten data ja raportointi tuovat riskit näkyväksi ajoissa.
Monessa yrityksessä rahoitusriskien hallinta yhdistetään helposti CFO:n vastuulle. Todellisuudessa tehokas rahoitusriskien hallinta on kuitenkin paljon enemmän kuin yksittäisiä suojauspäätöksiä tai rahoitustransaktioita. Se on koko organisaation läpileikkaava prosessi, jossa liiketoiminta, johto, hallitus, omistajat ja ulkoiset sidosryhmät muodostavat yhdessä toimivan kokonaisuuden. Tietääkö yrityksessäsi jokainen oman pelipaikkansa ja vastuunsa?
Mistä rahoitusriskit yrityksessä oikeastaan syntyvät?
Vaikka rahoitusriskien hallinta usein keskittyy CFO ja treasury-toiminnolle, riskien juurisyyt löytyvät lähes aina liiketoiminnan päätöksistä.
Kasvu uusille markkinoille lisää valuuttariskejä. Investoinnit kasvattavat rahoitustarpeita. Pitkät sopimukset voivat altistaa korko-, hyödyke- tai vastapuoliriskeille. Myös asiakkaiden maksukäyttäytyminen vaikuttaa suoraan luottoriskeihin ja kassavirtaan.
Rahoitusriskien hallinta pitäisi olla systeeminen toimintamalli, joka tukee liiketoiminnan tavoitteita ja auttaa yritystä navigoimaan muuttuvassa toimintaympäristössä. Sen tehokas hallinta edellyttää aina liiketoiminnan riskien tunnistamista ja ymmärtämistä. Jos liiketoiminnan tavoitteita, markkinoita ja ansaintalogiikkaa ei tunneta, tai sen ennusteisiin ei ole luotettavaa ja jatkuvaa läpinäkyvyyttä, rahoitusriskejä ei voida myöskään hallita tehokkaasti.
Mikä on CFO:n rooli rahoitusriskien hallinnassa?
CFO ja treasury-toiminto ovat usein rahoitusriskien hallinnan keskiössä. Niiden tehtävänä ei kuitenkaan ole kantaa vastuuta yksin, vaan toimia sillanrakentajana sekä liiketoiminnan kumppanina ja toteuttaa hallituksen määrittämää strategiaa.
Menestyvät talousorganisaatiot eivät tarkastele riskejä erillisinä numeroina tai yksittäisten transaktioiden kautta, vaan liiketoiminnan tavoitteiden kautta. Tärkein kysymys ei ole, miten riski poistetaan, vaan miten riskiä hallitaan siten, että liiketoiminta voi saavuttaa tavoitteensa.
Miksi data ja raportointi ratkaisevat rahoitusriskien hallinnan onnistumisen?
Rahoitusriskien hallinnan laatu riippuu pitkälti käytettävissä olevan tiedon laadusta.
Ilman luotettavaa dataa johto tai hallitus ei tiedä:
- mitä riskejä kohdataan ja mistä ne syntyvät
- kuinka suuri riskipositio todellisuudessa on
- miten herkästi riskit muuttuvat markkinatilanteen mukana
- onko valittu suojausstrategia tehokas, tai onko sitä edes päätetty
- vastaavatko riskienhallinnan toteutuneet tulokset hyväksyttyä riskistrategiaa.
Raportoinnin tulee tarjota hallitukselle ja johdolle selkeä kuva riskiasemasta sekä siitä, miten riskit vaikuttavat liiketoiminnan tulokseen ja kassavirtaan.
Mikä on hallituksen vastuu rahoitusriskien hallinnassa?
Hallituksen rooli ei ole toteuttaa päivittäistä riskienhallintaa, mutta sen vastuulla on luoda sille puitteet.
Hyvä hallitus:
- määrittää rahoitusstrategian
- päättää riskinottohalusta ja riskinkantokyvystä
- hyväksyy rahoitus- ja riskienhallintapolitiikat
- asettaa riskilimiitit ja päätöksentekovaltuudet
- seuraa riskienhallinnan toteutumista raportoinnin avulla.
Hallituksen näkökulmasta keskeinen kysymys kuuluu: tukeeko rahoitusriskien hallinnan prosessi yhtiön strategisia tavoitteita ja miten hallitus pystyy varmistumaan tästä?
Mikä on rahoituspolitiikka ja miksi se on koko organisaation yhteinen pelikirja?
Yrityksissä etsitään joskus yhtä vastuuhenkilöä riskienhallinnalle. Todellisuudessa parhaat tulokset saavutetaan silloin, kun vastuut on selkeästi määritetty mutta yhteistyö tiivistä.
Liiketoiminta tunnistaa riskien lähteet. Talousjohto analysoi vaikutukset. Johto tekee operatiivisia päätöksiä. Hallitus määrittää suunnan johdon toimille ja valvoo toteutumista. Ulkoiset kumppanit tukevat prosessia omalla asiantuntemuksellaan.
Vasta kun strategia, roolit, vastuut, data ja raportointi muodostavat yhtenäisen kokonaisuuden, rahoitusriskien hallinta muuttuu yksittäisistä toimenpiteistä strategiseksi kilpailutekijäksi. Silloin kysymys ei ole enää vain reagoinnista, vaan yrityksen kyvystä tehdä tietoisia päätöksiä valitun riskistrategian puitteissa.
Rahoitusriskien hallinta toimii tehokkaasti vain silloin, kun strategia, vastuut, data ja päätöksenteko muodostavat yhtenäisen kokonaisuuden läpi organisaation. Greenstep auttaa hallituksia, johtoryhmiä ja talousorganisaatioita rakentamaan käytännönläheisiä toimintamalleja, joiden avulla rahoitusriskit pysyvät hallinnassa ja päätökset perustuvat ajantasaiseen tietoon ja yhtenäiseen näkemykseen tulevasta.
